SMM：中性预期2025年全球光伏新增装机市场规模将达562GW【小金属大会】上海有色网 - Historia wersji

GerardReyna40 o 12:03, 22 lut 2026

2026-02-22T12:03:41Z

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	<br><br><br>从厂家的生产情况来看，部分厂家仍旧在设备维修中，不少厂家生产情况表现出平稳或者略有下滑趋势，因此使得国内整体产量相对6月仍旧下降，但是相比上月不再明显。从细节数据来看， SMM的24家调研对象中7月没有任何一家厂家产量明显上升，但有2家厂家检修结束恢复生产。有4家厂家产量有明显下降的情况，其余厂家的产量均为变化不大。不少市场人士预计，进入8月全国铋厂家原料偏紧的状况很难缓解，厂家目前对铋精矿等生产原料争夺激烈，生产将继续受到影响的可能性较大，精铋产量平稳或继续小幅下降的可能性较大，再次出现明显下跌的可能性不大。 7月，中国磷酸铁锂材料产量环比增长约1.86%~~，同比增长36~~%~~，行业开工率约58~~%。本月为车销传统淡季，下游电芯厂整体需求表现较淡；本月头部材料厂开工率整体较为稳定，但有小部分二、三梯队材料厂的生产出现减量，这主要跟产品价格和下游需求调整有关。<br>锂辉石端：7月，碳酸锂期货价格显著回弹，而海外锂辉石长协价格调整存在少量滞后。这一时差效应使得部分非一体化锂辉石的冶炼企业可盈利状况获得阶段性改善。 •纯镍：2025年，中国的电积镍产量将显著增加，全球纯镍过剩的情况将进一步加剧。<br>据SMM了解，虽然我国镀锌板出口面临越南、哥伦比亚、欧亚经济联盟等国家反倾销和贸易壁垒，但中东、南非、东南亚等地区国家建设需要，对镀锌板需求量依然较大，国内镀锌板出口订单或可维持。根据海关总署数据显示，2025年1-6月镀锌板净出口累计653.~~88万吨，累计同比增加15~~%。空调方面，SMM了解了八家市面重点企业的空调排产计划，因高温天气影响，2025年夏季空调企业计划排产量及实际产量均相比往年提升明显。 2024年国内电网投资累计同比增长15%~~，截止2025年6月累计同比增加15~~%~~，电网投资对镀锌铁塔的消费依然维持高增长。 7月SMM中国电解铜产量环比大增3~~.~~94万吨，升幅为3~~.47%~~，同比上升14~~.21%。<br>•成本和利润：硅料和硅片成本、价格均呈下行趋势，亏损持续；电池片价格回落，辅材整体成本也呈现下降趋势，组件整体成本下降，利润端亏损持续；尽管铝边框、胶膜以及硅成本下滑，利润空间仍被小幅压缩。从数据上来看，2025年广义基建投资增速或仍可维持9%的正增长，虽然目前水泥沥青、水泥磨机开工率表现较为一般，但从实际市场了解来看锌开工项目逐步增加，预计基建贡献增速将逐步显现。据SMM了解，2024年冶炼厂热镀锌合金产能同比增加15万吨，2025年预计同比继续增加8万吨，同比增幅6%，主要增量集中在四川、新疆和陕西地区，冶炼厂合金化逐年增加。 2025年上半年虽然因原矿品位下降和限产等因素，矿山增量不及预期，但新疆、内蒙古、湖南、广西等地的提产和新增产能继续释放贡献一定增量，预计全年产量同比增加9万吨左右。在由SMM主办的2025SMM锌业大会-主论坛上，SMM铅锌组行研高级经理韩珍围绕"2025年锌市场现状及价格展望"的话题展开分享。 [https://www.thegameroom.org/online-casinos/~~zonder-vergunning~~/ BUY VIAGRA ONLINE] ~~盐湖端碳酸锂：总产量环比减少2~~%，主要受部分盐湖企业因开采问题减停产影响，其余企业在适宜天气条件下仍保持稳定生产。<br>不少厂家7月的生产减少也和订单减少有关，而这样的情况延续是否会到8月，尚不好说。细节数据来看，其中，SMM的13家调研对象中7月有3家厂家处于停产或者调试状态，4家焦锑酸钠厂家生产量出现一定的增长，但也有3家厂家出现了产量大幅下降的情况。市场人士预计8月全国焦锑酸钠产量较7月相比大幅下降的可能不大，持平或者继续小幅下滑的可能更大一些。市场分化现象在行业中表现明显，整体面临内外需双重压力，国内消费市场持续低迷，国际钢铁企业采购需求萎缩还导致出口订单连续多月下滑，但部分中小型生产企业已主动调降产能利用率，头部厂商却凭借订单集中优势提升了开工水平。七月份原镁产量结束连续两个月上周后出现小幅下降，主要有以下几个原因：1、生产车间高温难耐，员工请假频次增加，冶炼周期延长等情况使得全国将近70%的原镁冶炼厂家出现产量小幅下降。<br>在上海有色网信息科技股份有限公司（SMM）主办的2025 （第十届）新能源产业博览会-全固态电池前瞻技术论坛上，SMM高级咨询项目经理朱健围绕"破局与重构全固态电池-从材料到应用的系统性革命"的话题展开分享。他分别从全固态电池的发展前景、其发展过程中面临的挑战以及上游关键原材料的发展等三大方面展开探讨。他表示，全球全固态电池渗透率方面，2025年全固态电池渗透率在0.1%~~左右，2030年预计全固态电池渗透率或达4~~%~~左右，2035年全固态电池渗透率有望达到9~~%上下。目前，一体化企业和专业化组件企业成本出现倒挂，主材各环节处于亏损，辅材整体成本高企超过主材，非硅成本成为企业生命线，整体组件环节成为利润相对最好的环节，主要由供需格局决定，后续一体化企业将主动求变以保证相对优势地位。 •需求：6月国内新增装机量预计13.~~8GW，海外装机达到23~~.~~8GW。 531后国内分布式订单数量锐减，全球光伏新增装机量大幅下调。~~<br><br>		<br><br><br>目前行业整体库存水平持续攀升，此次主动减产有望加速库存消化进程，为后续价格企稳回升创造有利条件。产量预测：进入2025年8月份，国内电解铝运行产能维持高位运行，云南第二批置换项目投产并实现产出，行业开工率回升。铝水比例方面，目前仅个别企业表示8月将继续增加铸锭量，主要系终端需求疲弱，合金化产品加工费走低，相关企业对8月需求持悲观预期而有继续减产的预期，倒逼铝厂铸锭，预计铝水比例持续低位运行，下行空间有限。 •回顾7月，从成本端来看，7月MHP市场流通量仍较为紧俏，MHP系数维持高位；高冰镍卖方库存较低，下游采购积极性也不高，7月成交系数同样持稳运行。<br>据SMM评估，2025年7月中国焦锑酸钠一级品产量环比上月将小幅下降2.3%左右。在经历连续几个月产量大幅波动后，中国焦锑酸钠一级品产量自6月产量出现反弹后再次略有回落，也让不少市场人士感叹市场的千变万化。不过有不少市场人士认为这是正常现象，由于传统7-8月是光伏玻璃厂的订单淡季。<br>SMM整理了全球不同技术路线的固态电池市场规模，预计到2035年，硫化物的路线占比有望达到43%左右，逐步成为主流路线。全球全固态电池渗透率方面，SMM预计，2025年全固态电池渗透率在0.1%左右，2030年预计全固态电池渗透率或达4%左右，2035年全固态电池渗透率有望达到9%上下。氧化锌方面，据SMM了解，轮胎厂的库存天数目前维持在80天以上的高位，对氧化锌企业的开工形成一定压制。<br>江西当地可供锂云母量级急剧萎缩，虽有其他原料端及海外进口碳酸锂的增量补充，但短期内难以弥补锂云母端碳酸锂产出减少的缺失。 SMM较上一版本平衡预测下调，全年过剩幅度收窄至5万吨上下。因此，我们可以看到，全固态电池将在消费电池、EV用电池、储能电池等方面前景广阔，但在供应链配套、经济性降本、技术痛点堵点解决方面仍面临问题，SMM将持续追踪全固态电池市场发展，共同助力企业行稳致远。全固态电池生产成本目前主要来自于固态电解，假设采用8系高镍，10%硅碳掺杂，LGPS路线（Li10）,采用等静压工艺的情况下，当前全固态电池生产制造成本约为传统液态锂电池的6~8倍。储能板块场对电芯成本敏感度较高，仅部分价格敏感度较低且极度注重安全性的场景使用固态电芯，短期内需求量有限，预计2030年固态电池在储能板块的渗透率或在2%左右。<br>2025年7月我国硅锰合金总产量增量较为明显，环比出现了小幅上涨，同比有所下滑。从区域产量变化来看，其中内蒙、宁夏地区增速较为明显，广西、贵州、云南等地区排产相对稳定，环比也有小幅增长。 2025年7月印尼镍生铁实物量环比下降约0.07%，印尼镍生铁金属量环比下降约1.7%。进入7月，印尼冶炼厂的成本倒挂现象仍未得到明显改善，此前停产产线尚未恢复，部分印尼冶炼厂继续维持低负荷运行，在利润及品位下行压力下，7月印尼镍生铁实物量金属量均下滑。展望后市，预计在金九银十临近，下游不锈钢企业增产带动下，国内镍生铁实物量及金属量均可持稳并小幅回升，SMM预计2025年8月全国镍生铁产量实物量环比增加1.73%，金属量环比增加1.09%。<br>2025年7月全国镍生铁产量实物量环比增加2.11%，金属量环比下降8.10%。 7月内菲律宾镍矿价格有一定下跌，同时随着宏观情绪推动不锈钢成品价格恢复，镍生铁价格也有所抬升。然而虽亏损程度降低，但国内冶炼厂仍处成本倒挂状态，在持续亏损情况下，多数高镍生铁冶炼厂继续维持低负荷运转，国内高镍生铁金属量环比下滑7.87%。另一方面，7月下游不锈钢产量增加，在200系不锈钢产量恢复带动下，国内低镍生铁实物量金属量均环比增长。<br>分系别来看，200 系产量环比减少1.97%；300 系产量环比减少0.03%；400 系产量环比减少3.45%。此外，力拓澳大利亚 Yarwun 氧化铝厂自第二季度起检修，产量环比下滑 14.6%，该影响预计持续至第三季度末。 SMM 还获悉，巴西 Alumar 冶炼厂在三年分批复产后，产能利用率已升至 92%（约 41.1 万吨/年），目前正冲刺满产。据 SMM 统计，2025 年 [https://www.thegameroom.org/online-casinos/mga/ BUY VIAGRA ONLINE] 7 月海外电解铝总产量同比增长 2.7%；月度平均开工率为 88.5%，环比下降0.8 %，但同比仍小幅提高 0.2%。用铜精矿冶炼厂的开工率为92.3%环比上升3.2个百分点；不用铜精矿（废铜或阳极板）冶炼厂的开工率为68.5%环比下降0.6个百分点。<br>2、主产区原镁冶炼厂家正常进行停产设备检修，据SMM统计，七月份共有四家冶炼企业进行停产检修。 3、七月下旬的主产区的集中性降雨使得主产区部分镁厂日产量出现短期下调。不过值得关注的是，七月份有三家原镁冶炼企业复产产出镁锭，受此影响，原镁产量有所上行。整体而言，原镁减少的产量大于原镁增长的产量，全国原镁产量呈现下行走势。二是本月锰硅盘面整体表现尚可，下半月更是呈现高位震荡态势，期现货价格探涨，硅锰合金厂利润逐渐修复，市场氛围转暖，工厂生产积极性因此得到提高。此外，河钢集团7月硅锰定价5850元/吨，高于预期价格，带动了硅锰市场情绪，促使硅锰产量增加。<br>七月份镁合金产量维持下行走势，目前镁合金产量下调主要是由于需求低迷引发镁合金厂家自发下调开工率。镁合金产量下调的主要原因：第一是随着季节因素转变，市场已显现出淡季特征，近期采购量出现回落。第二是近期镁合金市场出现集中性抢出口后的疲惫期，镁合金海外订单下降，受此影响，部分镁合金厂家下调开工率。受消费淡季影响，市场需求未能与前期供给相匹配，导致成交持续清淡，价格随之走低。不锈钢厂的厂库、前置库及社会库存均处于高位，生产倒挂现象严重，钢厂生产意愿显著下降，月初减产消息频传。然而，随着不锈钢厂的持续减产，以及宏观利好政策的不断刺激，SS期货盘面止跌回升，现货价格随之上涨，钢厂倒挂状况有所改善。<br><br>

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从厂家的生产情况来看，部分厂家仍旧在设备维修中，不少厂家生产情况表现出平稳或者略有下滑趋势，因此使得国内整体产量相对6月仍旧下降，但是相比上月不再明显。从细节数据来看， SMM的24家调研对象中7月没有任何一家厂家产量明显上升，但有2家厂家检修结束恢复生产。有4家厂家产量有明显下降的情况，其余厂家的产量均为变化不大…"

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Utworzono nową stronę " 从厂家的生产情况来看，部分厂家仍旧在设备维修中，不少厂家生产情况表现出平稳或者略有下滑趋势，因此使得国内整体产量相对6月仍旧下降，但是相比上月不再明显。从细节数据来看， SMM的24家调研对象中7月没有任何一家厂家产量明显上升，但有2家厂家检修结束恢复生产。有4家厂家产量有明显下降的情况，其余厂家的产量均为变化不大…"

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从厂家的生产情况来看，部分厂家仍旧在设备维修中，不少厂家生产情况表现出平稳或者略有下滑趋势，因此使得国内整体产量相对6月仍旧下降，但是相比上月不再明显。从细节数据来看， SMM的24家调研对象中7月没有任何一家厂家产量明显上升，但有2家厂家检修结束恢复生产。有4家厂家产量有明显下降的情况，其余厂家的产量均为变化不大。不少市场人士预计，进入8月全国铋厂家原料偏紧的状况很难缓解，厂家目前对铋精矿等生产原料争夺激烈，生产将继续受到影响的可能性较大，精铋产量平稳或继续小幅下降的可能性较大，再次出现明显下跌的可能性不大。 7月，中国磷酸铁锂材料产量环比增长约1.86%，同比增长36%，行业开工率约58%。本月为车销传统淡季，下游电芯厂整体需求表现较淡；本月头部材料厂开工率整体较为稳定，但有小部分二、三梯队材料厂的生产出现减量，这主要跟产品价格和下游需求调整有关。 锂辉石端：7月，碳酸锂期货价格显著回弹，而海外锂辉石长协价格调整存在少量滞后。这一时差效应使得部分非一体化锂辉石的冶炼企业可盈利状况获得阶段性改善。 •纯镍：2025年，中国的电积镍产量将显著增加，全球纯镍过剩的情况将进一步加剧。 据SMM了解，虽然我国镀锌板出口面临越南、哥伦比亚、欧亚经济联盟等国家反倾销和贸易壁垒，但中东、南非、东南亚等地区国家建设需要，对镀锌板需求量依然较大，国内镀锌板出口订单或可维持。根据海关总署数据显示，2025年1-6月镀锌板净出口累计653.88万吨，累计同比增加15%。空调方面，SMM了解了八家市面重点企业的空调排产计划，因高温天气影响，2025年夏季空调企业计划排产量及实际产量均相比往年提升明显。 2024年国内电网投资累计同比增长15%，截止2025年6月累计同比增加15%，电网投资对镀锌铁塔的消费依然维持高增长。 7月SMM中国电解铜产量环比大增3.94万吨，升幅为3.47%，同比上升14.21%。 •成本和利润：硅料和硅片成本、价格均呈下行趋势，亏损持续；电池片价格回落，辅材整体成本也呈现下降趋势，组件整体成本下降，利润端亏损持续；尽管铝边框、胶膜以及硅成本下滑，利润空间仍被小幅压缩。从数据上来看，2025年广义基建投资增速或仍可维持9%的正增长，虽然目前水泥沥青、水泥磨机开工率表现较为一般，但从实际市场了解来看锌开工项目逐步增加，预计基建贡献增速将逐步显现。据SMM了解，2024年冶炼厂热镀锌合金产能同比增加15万吨，2025年预计同比继续增加8万吨，同比增幅6%，主要增量集中在四川、新疆和陕西地区，冶炼厂合金化逐年增加。 2025年上半年虽然因原矿品位下降和限产等因素，矿山增量不及预期，但新疆、内蒙古、湖南、广西等地的提产和新增产能继续释放贡献一定增量，预计全年产量同比增加9万吨左右。在由SMM主办的2025SMM锌业大会-主论坛上，SMM铅锌组行研高级经理韩珍围绕"2025年锌市场现状及价格展望"的话题展开分享。 [https://www.thegameroom.org/online-casinos/zonder-vergunning/ BUY VIAGRA ONLINE] 盐湖端碳酸锂：总产量环比减少2%，主要受部分盐湖企业因开采问题减停产影响，其余企业在适宜天气条件下仍保持稳定生产。 不少厂家7月的生产减少也和订单减少有关，而这样的情况延续是否会到8月，尚不好说。细节数据来看，其中，SMM的13家调研对象中7月有3家厂家处于停产或者调试状态，4家焦锑酸钠厂家生产量出现一定的增长，但也有3家厂家出现了产量大幅下降的情况。市场人士预计8月全国焦锑酸钠产量较7月相比大幅下降的可能不大，持平或者继续小幅下滑的可能更大一些。市场分化现象在行业中表现明显，整体面临内外需双重压力，国内消费市场持续低迷，国际钢铁企业采购需求萎缩还导致出口订单连续多月下滑，但部分中小型生产企业已主动调降产能利用率，头部厂商却凭借订单集中优势提升了开工水平。七月份原镁产量结束连续两个月上周后出现小幅下降，主要有以下几个原因：1、生产车间高温难耐，员工请假频次增加，冶炼周期延长等情况使得全国将近70%的原镁冶炼厂家出现产量小幅下降。 在上海有色网信息科技股份有限公司（SMM）主办的2025 （第十届）新能源产业博览会-全固态电池前瞻技术论坛上，SMM高级咨询项目经理朱健围绕"破局与重构全固态电池-从材料到应用的系统性革命"的话题展开分享。他分别从全固态电池的发展前景、其发展过程中面临的挑战以及上游关键原材料的发展等三大方面展开探讨。他表示，全球全固态电池渗透率方面，2025年全固态电池渗透率在0.1%左右，2030年预计全固态电池渗透率或达4%左右，2035年全固态电池渗透率有望达到9%上下。目前，一体化企业和专业化组件企业成本出现倒挂，主材各环节处于亏损，辅材整体成本高企超过主材，非硅成本成为企业生命线，整体组件环节成为利润相对最好的环节，主要由供需格局决定，后续一体化企业将主动求变以保证相对优势地位。 •需求：6月国内新增装机量预计13.8GW，海外装机达到23.8GW。 531后国内分布式订单数量锐减，全球光伏新增装机量大幅下调。

SMM：中性预期2025年全球光伏新增装机市场规模将达562GW【小金属大会】 上海有色网 - Historia wersji

GerardReyna40 o 12:03, 22 lut 2026

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